選擇權保證金如何計算(單一部位)
單一部位
賣出買權/賣出CALL : 權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)
賣出賣權/賣出PUT : 權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)
簡單來說就是(權利金*50)+取後面哪個大(A值-價外值)或(B值)=賣方保證金
那A值跟B值是什麼呢? 是期交所定的 目前A值是26000 B值是13000
最新選擇權A值、B值查詢可以點此查詢:
https://www.taifex.com.tw/cht/5/indexMarging
●Call的價外值是什麼?
MAXIMUM【(履約價格-標的指數價格)*契約乘數,0】
假設現在加權指數10441點 ,賣了一口10700 CALL 價格50
取大值【(10700-10441)*50或0 】=12950
賣出買權 /CALL: 權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)
50*50+取大值【26000-12950,13000】=2500+13050=15550
●Put的價外值是什麼?
MAXIMUM【(標的指數價格-履約價格)*契約乘數,0】
假設現在加權指數10448點 ,賣了一口10300PUT 價格136
取大值【(10448-10300)*50或0 】=7400
賣出賣權/PUT : 權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)
136*50+取大值【26000-7400,13000】=6800+18600=25400
不過基本上投資人在下單時不用去計算,可以透過軟體上的功能
直接設定月份/口數/所有履約價保證金,就一目了然囉~
圖截自元大期貨EASYWIN期貨保證金試算